因赚钱效应明显，网下打新吸引各路资金积极涌入。随之而来的是，网下打新违规时有发生，一些机构风控不严和合规意识淡薄的问题也暴露出来。近日，有承销商在微信群中称华创证券在网下打新时涉嫌超额申购，引发业内讨论。

所谓超额申购，是指申购规模超过自身资产规模。举例而言，某资管产品自身规模为1亿元，拟申购股票价格100元/股，申购数量200万股，那该产品的申购规模即为2亿元，超过自身规模，属“违规”申购。

超额申购对其他参与网下打新的机构有所不公。在首批科创板上市股票网下申购过程中，就出现过个别机构超额申购的现象。相关机构因此遭到中国证券业协会处罚。业内人士认为，在新股发行实行注册制的背景下，网下打新投资者更应该严格按照“科学、独立、客观、审慎”原则参与。

此前注册制试点中，网下初步询价报价出现的一些情况已经引起市场关注。在首批科创板上市股票网下申购过程中，就出现过个别机构超额申购的现象。

2019年7月，在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，引市场热议。中国证券业协会将违规超额申购的29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单。中国证券投资基金业协会也公开谴责违规申购行为。

2020年，中国证券业协会发布《关于科创板新股网下发行超资产规模申购违规情形处理措施的通知》，进一步完善了科创板新股网下询价过程中网下投资者超资产规模申购违规行为的处理措施，原则上按照最近12个月内发生上述违规的次数采取措施。如果累计出现两次超资产规模申购的，协会将采取暂停网下投资者新增配售对象注册一个月的自律措施。

记者从业内了解到，在监管采取一系列措施后，违规超额网下打新明显减少。

该人士进一步表示，目前打新中还有很多乱象源自打新机构内部管理和业务流程存在漏洞，这也反映出机构风控不严和合规意识淡薄的问题。据《上海证券报》