两市昨日高开高走，盘初三大股指冲高回落，随后再度震荡上攻，深成指盘中一度涨超1%，食品饮料、电子等板块重新活跃，临近午盘，三大股指涨幅收窄。午后，三大股指持续拉升，沪指重回2800点，临近盘尾，指数再度冲高，深成指、创业板指涨逾2%。盘面上仅稀土、黄金等少数板块弱势，华为概念、白酒和券商等板块全线大涨，贵州茅台股价再次站上千元大关。

截至收盘，沪指涨1.45%，报2814.99点；深成指涨2.08%，报8978.52点；创业板指涨2.14%，报1539.91点。

盘面上，酿酒行业、电子器件、电子信息等板块领涨，陶瓷行业、有色金属等板块领跌；概念股上，华为概念、消费电子、半导体等板块居涨幅榜前列，黄金、宁夏、旅游等板块居跌幅榜前列。

中信证券：预期底夯实市场底，宜调仓不宜减仓

市场对政策宽松的预期已下调，不改变外资流入的趋势。而中美分歧不确定性实际在下降，金融领域冲突风险可控。

近期风险释放后，市场对国内政策和市场流动性的预期已充分调整，接近底部。预期底夯实市场底，以时间换空间：耐心等待基本面和流动性空间打开，从而再次打开做多窗口。目前依然是以时间换空间的最佳战略配置期，宜调仓不宜减仓。

国泰君安：当前是经济增长预期的黎明将至

当前市场面临着由近及远的三重悲观，国泰君安证券认为当前正临近预期冰点。叠加中报的盈利企稳苗头，黎明前夜，重申战略配置期观点。

黎明的前夜，抓住趋势，关注中期盈利拐点的到来。国泰君安证券认为，恐惧是有极限的，且要关注信用修复带动的盈利修复。一方面是金融机构融资的引导，另一方面是需求侧政策的跟进，在有需求的环境下信用疏导将更为通畅。往后看（6-12个月）推荐两条主线：1）优选风格。看好新型基建发力，通信、计算机等成长风格，看好汽车、家电等低估消费。2）便宜的总能产生收益，兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。

海通证券：正是布局牛市第二波上涨的好机遇

上证综指3288点以来的调整已接近尾声，现在是布局牛市第二波上涨的好机遇。

最近A股下跌，本质是上证综指3288点以来的调整未走完，从基本面趋势和技术形态看，目前处于调整末期。

未来牛市第二波上涨的动力：库存周期数据验证基本面见底。

急跌是布局未来的良机，着眼中期，超配科技+券商，核心资产为基本配置。

国金证券：A股当前开启反弹的条件仍不具备

A股当前开启反弹的条件仍不具备，投资者操作上仍需防御至上，枕戈待旦；中长期看，全球处于新一轮货币宽松周期，A股在消化短期的外需不确定性因素后，指数三季度末四季度震荡上行可期。

广发证券：A股处于本轮盈利周期底部区域

预计A股盈利底部不迟于三季度，中期配置上，后续风险偏好难以大幅提升，但业绩增速下行压力减小，广谱利率下行，配置围绕盈利改善。历次盈利底部前后的行业轮动经验显示：1）政策确定性受益改善盈利预期；2）自身高景气业绩将快速上行；3）盈利早周期这三个方向有较大概率获显著超额收益。而三者之间强弱比较则与当轮盈利回升幅度、政策刺激力度相关。

中信建投：市场短空长多，优配黄金国债

从短期来看，中信建投证券建议配置顺序是“黄金（稀有金属和贵金属）>国债>信用债>本币>股票>商品”，从长期来看，当前最困难的时候就是长期牛市的起点。

首先优先建议配置黄金板块，其次供不应求的猪和钴板块，第三，在利率下降过程中，以银行为代表的高股息的板块也值得配置。第四，盈利能力持续改善的核心科技也值得长期坚守。

光大证券：外患无需过忧，耐心持仓等待

目前市场估值已处非常合理水平，半数行业PB低于10%估值分位数，上证2700点附近磨底期建议耐心持仓等待，逢低均匀加仓，短期超跌未来都将估值修复，逢低捡“便宜货”好过形势完全明朗后追高。而且大博弈升级将催化政策再调整，本周转融资利率下调和两融政策调整是该逻辑的印证，形势弱一分则对应政策将松一分。

安信证券：市场处于底部，是布局优质资产的黄金时刻

从中期来看，持积极态度，投资者预期已经处于低位，市场基本处于底部区域，未来一个阶段经济韧性较强，流动性维持宽裕,当投资者看到积极因素，A股市场也将在经历这个阶段的震荡筑底之后，有望迎来新一轮上升行情。

因此，从中期角度看，最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻。行业配置重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等，结构性主线建议关注科创板可比映射公司、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区新片区等。

综合新华社、中国经济网、新浪等