□国际金融理财师 侯世易

令人唏嘘！曾经的世界首富、如今的全球第四大富豪比尔·盖茨离婚了。由于子女们都成年了，盖茨夫妇的离婚问题主要矛盾不是在抚养权上，而是在财产分割上。福布斯富豪榜实时数据显示，比尔·盖茨身家1305亿美元，约合人民币8414亿元，排名全球第四。

比尔·盖茨并没有和梅琳达签过什么婚前协议，这说明他们的结婚是真爱。可如今离婚就将面临巨额财产的分割，那梅琳达是否可能会分走一半呢？目前财产分割的方案并没有披露。

根据公开资料，我们来看看比尔·盖茨的财富构成有哪些呢？

首先他的净资产来源于微软，但他个人仅仅拥有1.37%的微软股份，约260亿美元，这在微软的股份可能只占有不到五分之一的比例。

第二部分就是在2000年两人创建的“比尔及梅琳达·盖茨基金会”。该基金会是世界最大的慈善基金会之一，主要致力于医疗卫生和文化教育领域的慈善事业，而夫妻两人此前曾与巴菲特等人共同承诺，将捐出超过一半的个人财产，而且约定好绝大部分财产捐赠给慈善基金会并共同管理。所以钱只要能够用就好，至于名义上是谁的就不那么重要了。

此外，比尔·盖茨的资产还分布于基金会和其他业务。

由此可以看出，比尔·盖茨的财富用的就是典型的“基金会+公益信托”的模式，这在美国富豪圈中已经被普遍运用了。那么，公益信托到底是什么？为什么越来越多的富豪会选择这种形式？除了通过慈善事业实现更高的社会目标和造福社会，公益信托还能为富豪们带来什么呢？

公益信托是私人基金会的一种，负责管理捐赠人的财产资金，并根据捐赠人的意愿分配资产。公益信托一般分为两种类型，即公益先行信托和公益剩余信托。公益先行信托是指在一定年限内将固定年金或固定比例的信托资产交付给慈善机构。支付终止后，剩余资产转移给非慈善受益人。公益剩余信托则相反，先在一段时期内将特定金额支付给非慈善受益人，再把剩余资产永久性地交给慈善机构。目前较多富豪选择的是公益先行信托。

公益信托除了能将财富传承给指定的受益人，还能将部分资产和债务隔离，就如比尔·盖茨的离婚是不会影响到他设立的这笔信托财产以及信托的正常运行。当然，公益信托最为显著的优势就是税收优惠，这也是为什么越来越多的富豪选择公益信托作为财富传承的手段。税收优惠主要体现在以下几点：

（1）公益信托资产增值的部分免收资本利得税。

（2）可获得部分所得税抵扣。

（3）减免遗产税。富豪们在进行财富传承规划时，首先需要考虑的是如何规避高额的遗产税。在美国，美国税务居民享有549万美元的遗产税终身免税额度（2017年），超出549万美元的资产在传承的时候需要缴纳高达40%的联邦遗产税。通过设立公益先行信托，在支付给慈善机构的指定年限结束后，信托内剩余的资产分配给指定非慈善受益人，受益人无需支付遗产税。

因此，用信托、基金会传承财富是国外富豪的普遍选择，这既有慈善的考量，也有免遗产税的考量。

在我国，随着人们在财富管理和传承方面的意识越来越强，信托会成为各类高净值人士在资产传承规划方面的首选工具。同时慈善信托和基金会也在快速发展，也有信托+基金会架构设立成功的案例，未来会有很大的发展空间。由于设立信托需要涉及法律和税务等多方面的知识，理财师侯世易建议高净值人士在设立信托之前，最好寻求有资质的律师、家族办公室进行咨询和辅助设计。